我这7天在天涯更了15000字！你们看了吗！
我先解释一下我老板的策略。
前两天后台有亲给我留言，让我看曲美家居41亿人民币收购挪威上市公司Ekornes的事儿。咱们国家的家居企业今年收购挺活跃，1月2月3月都有收购案例，主角是美克家居什么的，金额都是几亿人民币，结果5月23日，曲美一把就把金额推到了41亿！厉害了我的曲美……你自家市值才65亿人民币，你家账上才6亿多现金啊，你30多亿资金缺口咋个堵？
哦哦，原来你是联合华泰紫金一起收购哇~~~~
对的，这就是我老板给钱总出的主意“联合收购”。
之前咱们讲过财务投资者，比如KKR、鼎晖收购双汇什么的，都是财务投资者单兵作战，没有讲过战略投资者+财务投资者的联合作战。
其实联合作战是市场的主流，那些投资基金哪都能做到KKR或者鼎晖的层次呢，单枪匹马收购个企业，你收来就得管，你管的好？你莫要把企业管残了才好。所以大部分财务投资者都是跟战略投资者一起干，就像曲美和华泰这种组合，干家居华泰不行，弄钱曲美不行，那就联手——曲美收了挪威的上市公司，就好好干家居这份有前途的职业，华泰出钱买单，等适当时候再退出。
企业出海找钱，顾问请自家券商的多。比如月光公司，他们上市是老赵做的保荐人，他们出海，国内的财务顾问就还选的老赵的公司——互相比较熟悉，配合的好。
不过情况一复杂，就有个业务隔离问题——作为A股上市公司，老赵是他们的券商，这有一层利益关系，作为出海的企业，老赵是他们的财务顾问，这又有一层利益关系。比如，作为上市公司，券商是你的庄家，攥着你的股票，从这个角度说，希望你有发展，但是具体反应到你的股票上，人家有人家的想法。但是作为一次收购的财务顾问，只对这次收购负责，不考虑你在A股保值增值的
所以，曲美IPO用的是中信建投，财务投资用的华泰，但是收购的财务顾问，请的是华安。
在月光公司的收购里，他们的IPO用的是老赵，出海的国内券商用的是老赵，因为要在股市上增发而不是找私募做财务投资，但是海外的财务顾问，用的就是我老板，我们公司。这样就把业务隔离开了，大家虽然服务于一个大目标，但是各拉各的套，不是什么都搅合到一块儿，就不会有利益冲突。
嗯，上面两点就是我老板在帖子里讲到的联合收购和业务隔离的概念。
基于这两点概念，咱们家的方案就是：
明明是月光公司自己去收购，但是偏要搞成两家，一家是月光公司，一家是财务投资。具体股权怎么分置不说，反正收回来了，大家各有一部分股权。
但是财务投资者人家是挣投资钱的，不是陪企业长长远远的，所以有个几年，你够还人家钱了，人家就退出了。
到了退出的时候，月光公司把财务投资者手里的股票买下来就是了。
我老板的计划就是：比如，战略投资是月光公司董事长，财务投资是月光公司董事长老婆。
大家携手出海，等到老公要买老婆手里股票的时候，多付钱就好。这样钱不就左兜儿进右兜儿了吗？
然后这个方案还常规，符合主流的收购模式，说出去鸡不会叫，狗不会跳，正正当当。
当然，上面举例我也是把方案简化了。
肯定不能是老公和老婆啊，A股上市公司收购要信息披露的，财务投资者是谁，这个要给证监会说明。
老婆肯定不行，关联交易了。具体是谁，回头我老板自会披露哈，等着看他的细则。
协助上市公司转移资产，这个呢，法律上也说不过去，但是，经济领域、金融领域嘛，咱们上篇也说过，不好取证，不好定罪——最关键的，企业经营瞬息万变，人家董事会能通过，投行咸吃萝卜淡操心去judge人家揍啥。
就比如上次举例那个华平二股东举报大股东转移上市公司资产，就是卖个子公司，二股东说值10亿，大股东说值3亿，两边都拿得出第三方评估来——你说这俩第三方评估，估低了的那个，在协助大股东转移资产？不好这么说吧？
所以，金融人干这种事，知道客户要想什么，为了挣钱肯配合，但是也都有保护自己的措施。
比如最典型的，我老板建议月光公司建立一个财务投资者的身份，马上建议给这个财务投资者请一个财务顾问，全面接手具体事项——这就是求生本能了嘛。我给你出了个主意，但是我自己是不去干的。我还要在内地做生意，我给你介绍个香港公司，你们在境外实现这一切。你好我好大家好。
而且还符合业务隔离！
没毛病！
以上就是我老板的笼统的思路。至于股权怎么分置，资金怎么调配，财务投资者多长时间退出，大家慢慢再看他编哈。小说，小说。
但我还是要嘴欠的多说一句，并购这种事跟咱们日常接触到的交易都不一样的。就比如咱们买房，卖家签了合同那是不可以反悔的，如果遇上出更高价的，，如果签署了交易文件，这时有人出更高价钱，卖家是可以反悔的，因为卖家的高管对股东要尽信义义务，要最大化股东的利益，能卖300万必须不能卖280万，所以卖家是可以推翻交易文件的——恩，这个其实是交易文件模板里都写清楚的，就是允许反悔。哈哈，毁三观吗亲？人家商业社会的规则是不是非常的务！实！赤裸裸！就是要最大化股东的利益！简单粗暴，但是有效哇！
所以，很多事都可以在谈判过程中安排，不急。
我在ZMT勘误的天涯帖子里说过一句，2015年还是22亿100%呢，到了2016年怎么25亿，而且不是100%了呢？
很复杂，很复杂……一个交易历时一年不稀奇，大家除了一开始看一眼，到后来就不关心了。这期间，像我老板这种人在里面怎么折腾都行，很有空间，很有空间……总之他一定会让多付的这笔钱付的很有道理，很有道理……
必须马上剧透一下港怂黄总的事！
我也是觉得我老板剧透的早了，吊了大家胃口，但事实上短期内根本满足不了大家！
黄总在月光公司的生意上干的不错，挺顺利，他跟我们公司的冲突不是在这种业务上。
我老板都说了，投行就是挣的都是明码标价的，黄总给月光公司干那么些事，也就是分门别类收一些钱，而且其实辛苦钱——话说IBD，就是俗称的前台，真的是辛苦钱，IPO，并购，伺候企业的，不是投行的自营投资部门，也不是干金融衍生品的。光看我上面说的收购，多少细节要照顾，多少烧脑，挣个三四百万多吗？
并不存在黄总掌握了月光公司的机密，就黑吃黑，咬客户一口的事儿。
香港金融业很发达，这些事都知道怎么弄，都是成熟的产业链，大家就挣辛苦钱就行。无非就是，你如果用我的壳，我要多收费，你如果要用我的名字，那我也要多收费，你要用我挡枪，我更要多收费，还是收的费用，不是不能入账的黑钱。
这是一门手艺，就是服务客户，可以传之子孙。做坏一个客户，毁了自己名声，端了后代饭碗。不值得的呢。
所以大家别觉得黄总会干那种事。
那么黄总干的啥事，最后四大直男都被卷进去了呢？大家还是要从这四个字想：各为其主。
投行是没有立场的，但是客户有立场啊。
只不过，那件事发生了，这个帖子也接近尾声了。2016年的事。中间还有一年半，大家慢慢看哈。
说一下各路人物的表现，帮助大家理解哈。
先说钱总。民营企业，钱总也是创始人之一，应该是跟董事长一起创业的，这是他的权力背景。钱总是80年代大学生，学农业的，他自己说学粮食的，这是他的学术背景。钱总是公司老臣，忠臣，重任在身。我老板刻画的很好，一个总是一脸忧思的老中年。
企业家，没有善茬儿。他要是善茬儿，他干不了企业。所以，大家不要从表面理解钱总，觉得他是小白，或者没有猫腻的一面。人家只是不说，看我老板介绍了方案，人家说什么：这个倒是不新奇，国内使的也很多。你说钱总对怎么套钱这种事，心里没数儿？没招儿？不能够！没准儿笔我老板花花肠子都多！因为人家是在企业经营的第一线！有啥发明创造，人家很快就知道！
但你看钱总，表现的始终很有分寸，上市公司的高管，管的住脸上的表情，管得住嘴里出来的话。人家不说那种有失身份的话，更不会说一些不该说的话，落了把柄在外人手里。
钱总自始至终就是强调企业经营艰苦，弦外之意其实就是管理层很勤勉的意思呗。这特别符合身份。
钱总是非常有人情练达的一面的。他知道什么时候该说什么话，什么话该自己说，什么话该让别人接。
比如他提难处，提想法。我老板就得圆他的话，帮他往有理有利上引。搞的好像企业只是有个模糊的想法，坏都是投行教的一样……
比如他见黄总，说，就是朋友聊聊天，我听听，涨涨知识。然后谈话过程，钱总说啥了？啥有实质意义的都没说！光听了！听完露了一手FATCA，意思是，这里头的玩意儿，咱多少也懂点。
他给我老板安排“放水”，很套路，很接地气——是的，这是个接地气的安排……让人觉得他不是刻板的人，是心胸很开放的人……对不起哈，我老板原话，我个人是不能理解直男之间为啥靠这个表示“心胸开放”，我觉得是“手段开放”吧……
以及接待香港人的时候，他又安排的很……档次也不低吧，企业会所，陈年老酒，又显得自己很懂酒……在香港人面前，也适当摆了摆老板的架子，别让人小看了企业。
所以钱总这个人，HIN~禁捉摸~~
想想我讲过的副校长。只要你一条腿迈进了资本市场，你就是一根无所谓高尚卑鄙的金条了。花着公众的钱发展自己的企业，还拿情怀说事不是忽悠？还是美国人总结的好，信义义务！没用的就别扯了，你就说，你履行信义义务了吗？
所以大家看待钱总，也要用喜爱和敬佩的眼光啊。
来，弹幕一下我老板。
我老板这个人哈，确实有一个特点，就是眼睛里只看别人的好。我不知道是不是他做乙方做惯了，养成了这种不生气的习惯，还是他优秀成习惯了，养成了这种只尊敬别人优点，不在意别人缺点的性格。我前几天说过，看别人就应该眼睛盯着别人的优点，因为你是跟人家的优点竞争，看人家的缺点没啥意思，啥拧没有缺点哇——对，这个就是受我老板影响。
不过说起来，如果真养成这个习惯，会有一个意想不到的好处，就是不生气，少生气。
大家生气，通常是被别人气的，但基本不会是被别人的优势气，那叫嫉妒，而是被别人做的不好的地方气。但如果你思想上完全接受别人的缺点，觉得别人有缺点很正常，那世界真的会不一样。
1.你越接受人人有缺点的观念，你对局面的掌控就越强，因为能对形势形成预判。人性嘛，就那些缺陷，你越心里有数，就越不怕翻船，一切尽在预料。
2.你越不在乎人人有缺点，你越不会生气，因为别人的缺点正是你的机会。
3.干起乙方跪舔的事儿没有心理负担……
哈哈哈哈哈哈，好吧我说了这么一大篇重点就是最后一句。
我老板这个乙方，是不是伺候甲方老板伺候的很舒服！
看我老板跟钱总的对话，处处把话说透，又不难看难听！
比如，钱总担心外方不配合，我老板没有说给够钱就行，也没有说包在我身上，而是说，美国法律要求他们怎么样怎么样……要求他们以最好的条件出售公司，然后要求他们勤勉地配合。
四个字：衣冠禽兽！
哦不说错了：冠冕堂皇！
有法律保障啊！嗯，这钱总听着多踏实！你跟甲方说全看钱，那人家听着多吃苍蝇……
还有说，谈判主要是顾问大战顾问，这又消除钱总担心了——都是顾问，隔着一层，总感觉不那么赤裸裸。万一美国企业没见过世面，对中国这种把戏咋咋呼呼，至少顾问们水平都高，能懂。又踏实了一些。
最后，我老板还说了一句，。
这句啥意思啊？
没人举报啊！
我老板跟钱总一样，说的话都禁得住阳光考验，你说那句话阴暗卑劣？没有~~
有的同学可能觉得，话没说透，是不是不能消除双方的担心，无法建立互信？不会，对于他们这样的人，话这么说就已经透了，再往深了说，那不叫说透，叫难听。
大家都是体面人！！
所以钱总夸我老板演讲能力强，服帖侬~~~嗯嗯，训练有素呗。
而且我老板有意识地引导钱总看淡这件事。
这个也很重要。你要老觉得自己心里有鬼，这事就没法阳光地干了，你就成了团队的短板，早晚捅娄子。现在投行已经帮你把这笔生意阳光化了，你就得按照阳光化的思路来。
一句话：戏要好好演，不要三心二意。
投行帮你把角色定了，戏路定了，该扮演战略投资扮演战略投资，该扮演财务投资扮演财务投资——这不难吧？
当然，后面的事就是你钱总自己安排了。你们安排谁去当财务投资者，你们就把谁发给黄总。黄总自然会辅佐的。
钱总后来听明白了，所以发出了两次感叹，一次是说，你们确实比我们成熟多了，一次是说，我要向你学习。
然后跟黄总见面这件事。
我老板其实已经跟黄总充分沟通了这件事的操作方法，当然，他可能没有透露客户的真实身份，只是说有这么一件事。
我想他应该没透露，犯不上透露。
按理说，出于职业约束，不该把这种事告诉第三方，但是我老板得寻找外援啊。
当着钱总的面，他和黄总还是蛮自然地上演了一个“事先没有通气”的戏码。
当然，钱总信不信的，反正人家也没戳穿。互相理解吧。
然后跟黄总说的时候，也蛮轻描淡写，就说是个常规业务。
关于黄总给钱总上的业务课~下次讲！